獨家 | 3萬億商業(yè)保理行業(yè)望迎新規(guī)，“擦邊球”消費貸業(yè)務(wù)將被禁止

　　財聯(lián)社8月12日訊(記者 梁柯志)近日，多位商業(yè)保理行業(yè)和機構(gòu)人士向財聯(lián)社記者證實，一個全國性的商業(yè)保理管理辦法已經(jīng)下發(fā)到機構(gòu)征求意見，這將在未來兩年深刻影響這一規(guī)模3萬億的金融行業(yè)。

　　其中一位機構(gòu)人士表示，新的規(guī)范將引導(dǎo)商業(yè)保理公司回歸本源，專注于企業(yè)應(yīng)收帳款領(lǐng)域，不得介入各類“擦邊球”消費貸業(yè)務(wù)。將要求，“不得基于消費應(yīng)收賬款開展名為保理實際為消費貸的融資業(yè)務(wù)”。

　　聯(lián)合資信最新報告顯示，隨著近三年國內(nèi)企業(yè)應(yīng)收賬款快速增長，商業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)模從2021年的2.02萬億迅速增長到2024年的超3萬億。

　　2019年10月，原中國銀保監(jiān)會辦公廳下發(fā)了《關(guān)于加強商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》，對規(guī)范商業(yè)保理企業(yè)經(jīng)營、加強監(jiān)管、防范風(fēng)險、優(yōu)化營商環(huán)境等事項進行了規(guī)定，同時明確將對各地保理公司的監(jiān)督管理權(quán)限授予各地方金融監(jiān)督管理局。

　　另一位來自華東某省地方監(jiān)管人士對財聯(lián)社表示，以往對商業(yè)保理從事個人消費業(yè)務(wù)沒有明確禁止，部分規(guī)模小的保理公司會利用政策漏洞從事類消費貸的業(yè)務(wù)。監(jiān)管實際操作發(fā)現(xiàn)，此類業(yè)務(wù)帶來不少連鎖風(fēng)險和關(guān)聯(lián)投訴。

　　8月11日，一位商業(yè)保理行業(yè)組織人士對財聯(lián)社證實，征求意見結(jié)束之后，最快可能9月份就實施。不過，參考對小貸公司等機構(gòu)的規(guī)范過程，保理公司這一全國性的規(guī)范文件預(yù)計將會給予行業(yè)1-2年的整改緩沖期。

　　商業(yè)保理開展“擦邊球”消費貸由來已久，融資租賃公司也有介入

　　8月11日，長沙某資產(chǎn)管理公司負責(zé)人對財聯(lián)社表示，保理公司做消費貸持續(xù)多年。商業(yè)保理公司一般可以收到兩筆錢，第一筆錢是通過超出營業(yè)范圍的信用貸產(chǎn)生的利息；第二筆是在協(xié)助客戶做貿(mào)易增量流水過程中，形成供應(yīng)鏈閉環(huán)而收取咨詢費或者服務(wù)費。

　　財聯(lián)社記者注意到，2020年前后，部分省市地方還曾發(fā)文鼓勵“進一步發(fā)揮商業(yè)保理等機構(gòu)作用，鼓勵新市民融資工具投放”。

　　對于風(fēng)險，華南某農(nóng)商行分行負責(zé)人對財聯(lián)社表示，此前接觸的保理公司通過預(yù)付款保理來實現(xiàn)融資的模式，風(fēng)險主要出在實體運作賬戶是公司賬戶，這一操作“類似挪用了保證金”。

　　公開信息顯示，今年以來，負責(zé)監(jiān)管商業(yè)保理的地方金融管理部門陸續(xù)出臺地方管理辦法。

　　如2025年1月生效的《上海市商業(yè)保理公司監(jiān)督管理暫行辦法》共四十九條，逾8000字，不僅詳細規(guī)范業(yè)務(wù)范圍，還對股東、注冊資本和董監(jiān)高都有詳細規(guī)定。

　　其中第三條就規(guī)定，商業(yè)保理是指供應(yīng)商將其基于真實交易的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)保理公司，由商業(yè)保理公司向其提供保理融資等服務(wù)的經(jīng)營活動。

　　上述農(nóng)商行人士還介紹，除了保理公司，還有融資租賃公司會“擦邊消費貸”形式，比如近兩年新能源車的消費貸不少是通過融資租賃公司主體來操作。多年來跟地方銀行合作的保理公司、融資租賃公司業(yè)務(wù)存量不小。按照監(jiān)管精神，這類涉及個人的業(yè)務(wù)都要剝離。

　　新規(guī)或引領(lǐng)行業(yè)去蕪存菁

　　據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年-2024年三年工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款為21.65萬億、23.72萬億、26.06萬億，應(yīng)收賬款平均回收期分別為52.80天、60.60天和64.10天。

　　來自廣州南沙某保理公司業(yè)務(wù)負責(zé)人表示，雖然近兩年企業(yè)應(yīng)收賬款保理需求在增加，但是，一般規(guī)模的保理公司、或者缺少資源的純民營保理公司“很難將業(yè)務(wù)做到有利潤”。

　　該人士表示，一方面企業(yè)的賬期的確在拉長，保理公司同樣面臨對方違約不能按時收到錢的問題；另一方面，一旦出現(xiàn)資金積壓，訴訟和追收成本高，小規(guī)模保理公司資金難以周轉(zhuǎn)和生存。

　　8月10日，廣州白云區(qū)某供應(yīng)鏈保理公司人士表示，目前市場生存較好的是央企或者國企、大民企背景的保理公司。不過，即使大中型保理公司都傾向于做產(chǎn)業(yè)鏈、股東鏈等利益關(guān)聯(lián)企業(yè)業(yè)務(wù)，盡可能控制違約風(fēng)險，“因為耗不起時間”。

　　上述人士均認(rèn)為，一旦全國性的業(yè)務(wù)管理規(guī)范實施，目前存續(xù)的保理公司的數(shù)量還會進一步減少。

　　聯(lián)合資信報告顯示，2018年末，中國注冊保理公司為11541家，至2023年末存續(xù)的保理公司僅為5467家。

　　聯(lián)合資信分析師潘岳辰認(rèn)為，隨著金融監(jiān)管環(huán)境的不斷加強，保理公司將在風(fēng)險管理和合規(guī)方面面臨更高的要求，保理公司數(shù)量預(yù)計將進一步減少；市場機遇持續(xù)擴張且目前存在大量業(yè)務(wù)機會，未來市場空間廣闊。隨著經(jīng)濟全球化和貿(mào)易自由化的深入發(fā)展，保理業(yè)務(wù)將進一步創(chuàng)新和多元化。