最高收益率近8% 首批新型浮動(dòng)費(fèi)率基金悉數(shù)建倉(cāng) 　

　　證券時(shí)報(bào)記者 余世鵬

　　最新的基金凈值變化數(shù)據(jù)顯示，首批26只新型浮動(dòng)費(fèi)率基金已經(jīng)開始建倉(cāng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月1日(最新公開披露的信息)，26只基金中有22只成立以來(lái)實(shí)現(xiàn)正收益，最高收益率接近8%。

　　26只基金的成立時(shí)間從6月6日到7月23日，其間上證指數(shù)年內(nèi)首次觸及3600點(diǎn)，有利于浮動(dòng)費(fèi)率基金建倉(cāng)。但由于建倉(cāng)速度和方向不同，不同基金之間的凈值漲跌各異。有公募人士對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，首批浮動(dòng)費(fèi)率基金的初期業(yè)績(jī)整體不差，有望為第二批新型浮動(dòng)費(fèi)率基金的募集和后續(xù)運(yùn)作起到示范作用。

　　超八成基金凈值上漲

　　根據(jù)近期公布的凈值數(shù)據(jù)，首批26只新型浮動(dòng)費(fèi)率基金的凈值均出現(xiàn)不同程度的漲跌變化。整體來(lái)看，自成立以來(lái)，截至8月1日，26只基金中實(shí)現(xiàn)正收益的數(shù)量有22只，占比超過80%。從近兩周來(lái)看，26只基金中有17只基金的A份額實(shí)現(xiàn)正收益，占比超65%。

　　目前，成立以來(lái)回報(bào)率最高的是景順長(zhǎng)城成長(zhǎng)同行，A份額收益率為7.8%，該基金成立于6月27日。緊跟其后，6月19日成立的嘉實(shí)成長(zhǎng)共贏A和易方達(dá)成長(zhǎng)進(jìn)取A，收益率分別為6.62%和6.23%。

　　和上述3只產(chǎn)品相比，其余19只基金的凈值漲幅相對(duì)較小。其中，銀華成長(zhǎng)智選A自6月20日成立以來(lái)收益率為3.55%。最早于6月6日成立的東方紅核心價(jià)值A(chǔ)收益率為2.64%。6月下旬成立的華安競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)A、工銀泓裕回報(bào)、招商價(jià)值嚴(yán)選等收益率在2%至2.5%之間。

　　此外，富國(guó)均衡配置A、安信價(jià)值共贏A、大成至臻回報(bào)A、萬(wàn)家新機(jī)遇同享A、交銀瑞安A、匯添富均衡潛力優(yōu)選A、宏利睿智領(lǐng)航A等產(chǎn)品，成立以來(lái)收益率不足1%。興證全球合熙A、廣發(fā)價(jià)值穩(wěn)進(jìn)A、南方瑞享A、鵬華共贏未來(lái)A等4只產(chǎn)品出現(xiàn)小幅下跌，目前基金凈值尚在1元以下。

　　行情有利于整體建倉(cāng)

　　上述26只基金的成立時(shí)間在6月6日至7月23日，在此期間，A股剛好處于持續(xù)震蕩上行的階段。但由于建倉(cāng)速度和方向不同，基金之間的漲跌幅差異較大。

　　“從凈值波動(dòng)情況來(lái)看，首批浮動(dòng)費(fèi)率基金已悉數(shù)建倉(cāng)。但不同基金的建倉(cāng)節(jié)奏和配置資產(chǎn)是不一樣的，使得基金凈值漲跌出現(xiàn)分化。”北京一位公募投研人士對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，基金建倉(cāng)速度和多種因素有關(guān)，比如基金經(jīng)理個(gè)人投資風(fēng)格，以及基金成立期間的市場(chǎng)行情。7月以來(lái)，上證指數(shù)年內(nèi)首次觸及3600點(diǎn)，權(quán)益資產(chǎn)投資不缺乏機(jī)會(huì)，有利于浮動(dòng)費(fèi)率基金的整體建倉(cāng)。

　　從基金凈值的動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)來(lái)看，除了基金經(jīng)理因?yàn)榻▊}(cāng)本身帶來(lái)的凈值波動(dòng)，行情的變化也影響著凈值的上下。天天基金數(shù)據(jù)顯示，景順長(zhǎng)城成長(zhǎng)同行混合的凈值一度跌破1元。從7月中旬開始，該基金凈值逐步回升，一直攀升到目前的1.0780元。銀華成長(zhǎng)智選A最新的凈值為1.0355元，此前凈值曾一度超過1.06元，說(shuō)明近期凈值有所回撤。

　　華南一位公募市場(chǎng)人士對(duì)記者表示，26只浮動(dòng)費(fèi)率基金基本是全市場(chǎng)基金，并沒有表現(xiàn)出鮮明的行業(yè)特征，難以從凈值波動(dòng)或名稱上看出建倉(cāng)方向。無(wú)論是何種建倉(cāng)方向，最終都要回歸到業(yè)績(jī)說(shuō)話，因?yàn)檫@批基金的管理費(fèi)收取與產(chǎn)品業(yè)績(jī)息息相關(guān)。根據(jù)此前披露的信息，首批新型浮動(dòng)費(fèi)率基金有三檔費(fèi)率水平，首年管理費(fèi)按照1.2%基準(zhǔn)檔收取，投資者持有一年以后贖回產(chǎn)品時(shí)，基金管理人將會(huì)根據(jù)產(chǎn)品年化收益水平與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的對(duì)比情況，來(lái)計(jì)提不同檔次的管理費(fèi)。

　　易方達(dá)基金表示，新型浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品實(shí)行差異化費(fèi)率設(shè)計(jì)，在滿足一定持有期限的前提下，根據(jù)超額回報(bào)水平分檔收費(fèi)，不僅有助于引導(dǎo)投資者堅(jiān)持長(zhǎng)期投資，還可以將管理費(fèi)率細(xì)化至“每一客戶、每一份額”，讓投資者能夠更直觀地感受到“多賺多付、少賺少付”。

　　第二批在路上

　　新型浮動(dòng)費(fèi)率基金是建立健全基金公司收入報(bào)酬與投資者回報(bào)綁定機(jī)制的重要紐帶。根據(jù)《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》(下稱《行動(dòng)方案》)，首批新型浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品僅僅是建立相關(guān)機(jī)制的第一步。

　　《行動(dòng)方案》明確指出，未來(lái)一年內(nèi)，引導(dǎo)管理規(guī)模居前的行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)發(fā)行此類基金數(shù)量，不低于其主動(dòng)管理權(quán)益類基金發(fā)行數(shù)量的60%。

　　在首批浮動(dòng)費(fèi)率基金建倉(cāng)的同時(shí)，于近期獲批的第二批新型浮動(dòng)費(fèi)率基金目前已陸續(xù)進(jìn)入發(fā)售議程。易方達(dá)價(jià)值回報(bào)、中歐核心智選、建信醫(yī)療創(chuàng)新3只產(chǎn)品于8月4日開始發(fā)售。中歐核心智選計(jì)劃于8月15日結(jié)束募集，易方達(dá)價(jià)值回報(bào)、建信醫(yī)療創(chuàng)新分別于8月20日、8月22日結(jié)束募集。

　　前述華南公募市場(chǎng)人士表示，從目前建倉(cāng)以及運(yùn)作的情況來(lái)看，首批新型浮動(dòng)費(fèi)率基金的初期業(yè)績(jī)整體不差，這有望為第二批基金的募集和后續(xù)運(yùn)作起到一定的示范作用。從第一批到第二批，基金已從全市場(chǎng)選股向制造業(yè)、高端裝備、醫(yī)療等領(lǐng)域延伸。

　　對(duì)于后市，博時(shí)基金表示，進(jìn)入8月，總的來(lái)看，整體內(nèi)外宏觀環(huán)境較前期將有所走弱，但這不是后續(xù)市場(chǎng)的關(guān)鍵矛盾，進(jìn)入8—9月關(guān)鍵窗口期，投資更應(yīng)重視的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好抬升、微觀增量流動(dòng)性充裕與資本市場(chǎng)的積極定調(diào)呵護(hù)。因此，整體來(lái)看，市場(chǎng)或仍有望維持偏強(qiáng)格局，向上彈性大、調(diào)整幅度小。結(jié)構(gòu)方面，一方面半年報(bào)期間重視業(yè)績(jī)景氣，另一方面把握市場(chǎng)輪動(dòng)補(bǔ)漲特征。