中新經(jīng)緯8月6日電 (李自曼 實習(xí)生 張煜恒)近日，保險公司二季度償付能力報告密集披露，非上市險企償付能力情況浮出水面。

　　據(jù)中新經(jīng)緯不完全統(tǒng)計，截至8月6日，在已披露2025年第二季度償付能力報告的136家保險公司中，5家保險公司因風(fēng)險綜合評級為C，導(dǎo)致償付能力未能達標(biāo)，其余公司均達標(biāo)。

　　華匯人壽、華安財險等5家險企不達標(biāo)

　　償付能力是保險公司對保單持有人履行賠付義務(wù)的能力。按照《保險公司償付能力管理規(guī)定》，保險公司須同時滿足核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%、風(fēng)險綜合評級在B類及以上三項指標(biāo)，才能被認(rèn)定為償付能力達標(biāo)。

　　風(fēng)險綜合評級結(jié)果細分為AAA、AA、A、BBB、BB、B、C、D八類，其中AAA為評價結(jié)果的最高等級，表明保險公司在償付能力、公司治理、操作風(fēng)險等維度均達到行業(yè)最高水平。

　　具體看來，截至2025年第二季度末，人身險公司方面，60家公司的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均滿足達標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。但在風(fēng)險綜合評級上，華匯人壽保險股份有限公司(下稱華匯人壽)1家公司最新一期風(fēng)險評級為C，并未達標(biāo)。弘康人壽保險股份有限公司暫未披露相關(guān)評級數(shù)據(jù)。國民養(yǎng)老保險股份有限公司、恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽保險有限公司、中英人壽保險有限公司等6家公司，最新一期風(fēng)險評級為AAA。

　　財險公司中，76家公司的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均滿足達標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。華安財產(chǎn)保險股份有限公司(下稱華安財險)、亞太財產(chǎn)保險有限公司(下稱亞太財險)、新疆前海聯(lián)合財產(chǎn)保險股份有限公司(下稱前海財險)、安華農(nóng)業(yè)保險股份有限公司(下稱安華農(nóng)險)，4家公司也因最新風(fēng)險綜合評級為C類，導(dǎo)致償付能力不達標(biāo)。廣東能源財產(chǎn)保險自保有限公司、中遠海運財產(chǎn)保險自保有限公司、中銀保險有限公司等7家公司風(fēng)險綜合評級為AAA級。

　　據(jù)上述險企2025年第二季度償付能力報告，部分公司風(fēng)險綜合評級不達標(biāo)的原因為公司治理風(fēng)險、操作風(fēng)險等。安華農(nóng)險在償付能力報告中指出，該公司2024年第四季度及2025年第一季度法人機構(gòu)風(fēng)險綜合評級(分類監(jiān)管)結(jié)果均為C類，主要原因為公司治理方面存在風(fēng)險。華安財險在償付能力報告中指出，該公司最近兩期(2024 年第四季度、2025 年第一季度)風(fēng)險綜合評級結(jié)果均為 C， 主要因為聲譽風(fēng)險、操作風(fēng)險等領(lǐng)域存在一定風(fēng)險。

　　北京聯(lián)合大學(xué)商務(wù)學(xué)院金融系教師楊澤云告訴中新經(jīng)緯，根據(jù)償付能力監(jiān)管規(guī)則，保險公司償付能力不達標(biāo)，首先面臨著監(jiān)管機構(gòu)的一系列監(jiān)管處罰措施，如監(jiān)管約談，限制董監(jiān)高人員的薪酬水平，限制股東分紅，停止部分或全部新業(yè)務(wù)，甚至公司有關(guān)管理人員被調(diào)整等措施。此外，保險公司的償付能力不達標(biāo)，其聲譽遭受負面影響，進而客戶擔(dān)心其賠付能力下降，使得公司不僅面臨新業(yè)務(wù)開展困難，甚至原有業(yè)務(wù)也會面臨退保，使得保險公司退保率上升。

　　楊澤云進一步表示，保險公司作為資本密集型企業(yè)，大多有融資的需求。因此，償付能力不達標(biāo)，一方面會使保險公司融資受阻，另一方面，即使能獲得融資，其融資成本也會提高。

　　多家險企披露改進措施

　　對于風(fēng)險綜合評級不達標(biāo)的情況，險企也提出了改進措施。

　　亞太財險在償付能力報告中表示，報告期內(nèi)，該公司已就在前兩個報告期報送的風(fēng)險綜合評級數(shù)據(jù)信息工作中發(fā)現(xiàn)的問題進行數(shù)據(jù)梳理，深入剖析了評級中的主要失分點和存在問題，及時督促相關(guān)部門采取應(yīng)對措施，積極落實整改。

　　華安財險在償付能力報告中指出，2024 年以來，公司成立了扭虧增盈、風(fēng)險化解工作組，審慎開展資金運用，有序整改監(jiān)管問題、逐條 化解存量風(fēng)險等一系列管理舉措并取得了成效，有效遏制了經(jīng)營下滑的趨勢。

　　據(jù)華匯人壽2025年第二季度償付能力報告，華匯人壽指出，通過對主要風(fēng)險情況的分析，目前該公司償付能力充足，資產(chǎn)流動性較好，償付能力風(fēng)險(除公司治理相關(guān)風(fēng)險外)處于較低且可控的狀態(tài)。針對風(fēng)險綜合評級的結(jié)果，華匯人壽將采取改進措施，例如，根據(jù)公司關(guān)鍵內(nèi)部控制點及年度的關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)加強對各項子類風(fēng)險的監(jiān)測，及時評估和報告；結(jié)合公司內(nèi)網(wǎng)償付能力監(jiān)測管理系統(tǒng)，對重點指標(biāo)進行持續(xù)分析和監(jiān)控等。

　　對于如何進一步提升償付能力，楊澤云表示，保險公司提升償付能力路徑主要有增加資本、調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、再保險等，而增加資本的方式又主要有現(xiàn)有或者外部股東增資、發(fā)行資本補充債、永續(xù)債以及未分配利潤轉(zhuǎn)增資本等。通過提高公司盈利能力從而通過未分配利潤轉(zhuǎn)增資本的方式來提升償付能力，這是保險公司良性循環(huán)發(fā)展的理想路徑。

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