理財公司再掀“降費潮”，萬元理財一年管理費低至1元 　

　　每經(jīng)記者｜李玉雯 每經(jīng)編輯｜張益銘

　　近日，理財行業(yè)再度掀起“降費潮”，多家理財公司密集披露公告，宣布旗下多款產品開展費率優(yōu)惠，涉及固定管理費、銷售服務費、托管費等多個種類。部分產品的管理費率優(yōu)惠后低至0.01%/年，這意味著1萬元的理財產品一年管理費僅需1元。

　　留客被視為此輪降費的主要動因。6月3日，記者在采訪中了解到，一方面，近期存款利率下調推動部分資金尋求“存款替代”，理財公司采取降費方式以提升產品吸引力；另一方面，降息背景下，理財產品業(yè)績比較基準下調或成為趨勢，降費是理財公司挽留客戶的舉措，亦傳達出與客戶共進退的信號。

　　近一周內超過300只理財產品調降費率

　　記者梳理發(fā)現(xiàn)，近一周以來，已有超過300只理財產品發(fā)布費率優(yōu)惠的相關公告。從優(yōu)惠幅度來看，5折、3折、1折乃至更低折扣的優(yōu)惠力度并不鮮見。

　　6月3日，招銀理財一連發(fā)布數(shù)則公告，擬自6月5日起對部分產品給予階段性費率優(yōu)惠，涉及現(xiàn)金管理類產品、固收類產品、美元理財?shù)取?/p>

　　其中，在固定投資管理費的調整上，招睿海外QDII(美元)月開1號固定收益類理財計劃從年化(下同)0.3%調整至0.05%；招睿添金30天持有期1號固定收益類理財計劃從0.15%調整至0.05%；招贏日日金75號現(xiàn)金管理類理財計劃從0.3%調整至0.15%。在銷售服務費的調整上，招睿添利7天持有期7號固定收益類理財計劃從0.3%調整至0.15%。

　　南銀理財自6月10日起對鼎瑞悅穩(wěn)天添盈9號開放式公募人民幣理財產品進行費率優(yōu)惠調整，其中，固定管理費由0.5%調整至0.05%，銷售費根據(jù)不同的份額設計由0.3%調整至0.05%或0.03%。

　　建信理財在日前披露的公告中表示，將對部分最低持有期產品和現(xiàn)金管理類產品的銷售費率和管理費率進行優(yōu)惠。其中，銷售費率優(yōu)惠后為0.1%或0.05%，管理費率優(yōu)惠后為0.01%/年。

　　對于此番理財公司密集宣布“降費”的原因，北京財富管理行業(yè)協(xié)會特約研究員、內蒙古財經(jīng)大學校外碩導楊海平在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者微信采訪時表示，從長期因素看，理財費用調降順應了資管行業(yè)降費趨勢，可以在業(yè)績比較基準承壓的情況下，傳達與客戶共進退的信號。

　　“從短期因素看，近期商業(yè)銀行開啟新一輪存款利率調降，部分投資者為存款尋找替代產品。銀行及理財公司通過優(yōu)化產品策略，提升產品吸引力。降低理財費率意在配合形成營銷聲勢，搶抓其他機構外流資金，留住本機構資金，留住本機構客戶。” 楊海平表示。

　　素喜智研高級研究員蘇筱芮也強調了機構“留客”的目的，“理財公司主動降費，成為了近兩年來理財市場的主要動作之一。從背后的動因來看，機構理財業(yè)務面臨的市場競爭愈發(fā)激烈，同時回顧2024年度表現(xiàn)，一些機構理財類業(yè)務規(guī)模下降、客戶有所流失是不爭的事實，因此機構期望在獲客的同時能夠留住更多客戶�！碧K筱芮接受《每日經(jīng)濟新聞》記者微信采訪時表示。

　　倒逼理財公司多舉措改善產品收益表現(xiàn)

　　5月以來，央行降準降息政策落地，存款利率也開啟新一輪下調。事實上，利率下行會對理財市場帶來雙重的傳導效應：一方面，負債端受益于存款搬家效應，部分資金由存款遷徙至理財，給理財市場帶來增量資金；另一方面，資產端面臨債券、同業(yè)存單等固收類資產收益率下降的挑戰(zhàn)，理財產品的收益或將進一步縮水。

　　記者從普益標準最新獲悉，截至6月3日，全行業(yè)的理財規(guī)模已超過31萬億元。但與此同時，近期理財產品業(yè)績比較基準下調的情況也是頻頻發(fā)生。

　　盡管降費在一定程度上有望增加產品吸引力，影響投資者的決策，但長久來看，理財公司自身的投研能力、服務水平或許才是真正能實現(xiàn)留客的關鍵。

　　“降費對于理財公司來說既有機遇也有挑戰(zhàn)，有望吸引到更多投資者來購買理財產品，但同時也意味著理財機構營收可能會承壓，需要對‘以量換價’這樣的策略進行持續(xù)跟蹤評估。對于投資者來說，理財費率固然是考量理財選品的因素之一，但在挑選理財產品時也需要就理財公司的投研水平、選品功能、服務水平等進行綜合考慮�！碧K筱芮說道。

　　楊海平對記者表示，“對于理財公司而言，降費有望成為促進理財規(guī)模階段性增長的因素之一，客觀上則會倒逼理財公司通過業(yè)務轉型、產品策略迭代、投研框架升級，積極尋求改善理財產品的收益率表現(xiàn)。”

　　而在降息的背景下，理財公司這些改善收益的舉措可以聚焦于何處？

　　普益標準認為，銀行理財機構可能加快向“固收+”等多元化策略轉型，通過增加權益、衍生品等資產比例提升收益。同時，行業(yè)競爭格局將進一步分化，頭部理財子公司憑借更強的投研能力、品牌效應和渠道優(yōu)勢，可能更快適應低利率環(huán)境；而中小機構若無法有效控制成本或優(yōu)化資產端，可能面臨規(guī)模收縮壓力，行業(yè)集中度或進一步提升。